长和维持买入评级 目标价提升至82港元

报告中称，与长和（00001）交流后了解到，其业务目前仍未完全恢复到公共卫生事件前水平，部分欧洲业务更因近日公共卫生事件再度受影响，但近几个月来旗下的港口及零售业务有改善，港口吞吐量由去年上半年的同比跌8%收窄至首十一个月的跌3%，而屈臣氏的零售额业由上半年的跌11%，减至首十一个月的跌5%。

该行认为，公司早前宣布向西班牙电讯基建公司Cellnex出售铁塔资产的交易，所得款项初步预期用于基础设施系统升级、降低负债比率及股份回购，但具体计划未明，未来也要向Cellnex支付铁搭租赁开支。至于旗下赫斯基能源与同业Cenovus Energy的合并方案已获双方股东同意通过，长和又与Ooredoo就合并印尼电讯业务签谅解备忘录，目前长和对各项交易及合作有望完成表示乐观。

关键词：